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在采用主觀多頭策略的百億級私募中，他是新銳力量，也是成長股獵手。

在記者和客戶眼中，他并不是一個高調(diào)的人。更多時候，他是一位安靜的理工男，不喜歡拋頭露面，而是樂于調(diào)研，擁抱變化，通過挖掘基本面持續(xù)成長的企業(yè)，持續(xù)為投資人創(chuàng)造價值，6年下來成績有目共睹。

在員工眼中，他極其務(wù)實，善于反思糾偏，不斷思考如何讓公司走得穩(wěn)、跑得遠(yuǎn)。

他就是朱紀(jì)剛，百億級私募汐泰投資執(zhí)行董事，一位化學(xué)專業(yè)出身，喜歡變化，堅守成長方向但不急于求成的80后百億級私募掌舵人。

一位喜歡變化的理工男

用喜歡變化來形容朱紀(jì)剛頗為恰當(dāng)。

1982年出生的朱紀(jì)剛，是清華大學(xué)化學(xué)專業(yè)碩士。彼時，化學(xué)專業(yè)的畢業(yè)生大多選擇繼續(xù)攻讀博士或者步入科研道路，但朱紀(jì)剛進(jìn)入了剛剛興起的證券行業(yè)。

“我學(xué)的是枯燥的有機化學(xué)，但我更喜歡工作內(nèi)容充滿變化。”朱紀(jì)剛回憶道，當(dāng)時去證券公司實習(xí)后發(fā)現(xiàn)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈和上市公司調(diào)研，不僅能夠接觸到最前沿的變化，還能保持不斷學(xué)習(xí)的節(jié)奏，因此2006年畢業(yè)后便加入了招商證券，負(fù)責(zé)煤炭板塊研究。

彼時煤炭行業(yè)備受關(guān)注，進(jìn)入招商證券不久，朱紀(jì)剛便轉(zhuǎn)入廣發(fā)基金任研究員。在隨后的周期性板塊上漲行情中，他成功把握了煤炭、建材、化工等板塊的機會，2009年升任基金經(jīng)理。

“剛?cè)胄心菐啄赀\氣不錯，市場主線正好是自己專注研究的領(lǐng)域?！闭劶斑^往取得的成績，朱紀(jì)剛總是謙虛地將其歸功于運氣。不過，在隨后的牛熊轉(zhuǎn)換、成長股漸成主角的市場環(huán)境中，朱紀(jì)剛依舊領(lǐng)先的業(yè)績表現(xiàn)是其實力的最好證明。

朱紀(jì)剛坦言，2009年宏觀環(huán)境開始發(fā)生變化，煤炭、化工等板塊不符合穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)的政策導(dǎo)向，行業(yè)增長空間有限，而醫(yī)藥、消費等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長性突出。于是，朱紀(jì)剛決定減少對周期性行業(yè)的投資，增配成長性板塊。

“當(dāng)時也很郁悶，不過，如果一個基金經(jīng)理無視時代變遷而故步自封，那就背離了資產(chǎn)管理的初心與責(zé)任，所以我選擇拓展能力圈?！敝旒o(jì)剛坦言。

持續(xù)成長是選股的首要標(biāo)準(zhǔn)

如果說轉(zhuǎn)向成長是時代使然，那么成為成長股獵手則緣于朱紀(jì)剛的投資經(jīng)歷和思考。

朱紀(jì)剛看來，成長是最大的價值，只有上市公司基本面持續(xù)成長，才能給投資者帶來中長期收益。

談及此，朱紀(jì)剛對上海證券報記者講了一個故事?！?011年中藥注射劑很火，血塞通一年銷售額高達(dá)100億元，某相關(guān)上市公司業(yè)績非常亮眼。但該上市公司競爭壁壘不高，而且銷量好主要是因為與醫(yī)院方面存在便利關(guān)系。因此，該上市公司業(yè)務(wù)增長難以持續(xù)后股價跌幅極大，這可能是我投資生涯中虧得最多的標(biāo)的。當(dāng)時我就想明白了，選擇股票不能單純看增長數(shù)字，而是要看增長背后的邏輯是否合理，增長能否持續(xù)?！?/p>

2016年，喜歡變化的朱紀(jì)剛再次選擇突破自己，轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募，憑借對投資的獨立思考獲得市場認(rèn)可，帶領(lǐng)汐泰投資進(jìn)軍百億級梯隊。

不過，市場唯一不變的是變化，沒有一套固定的打法可以應(yīng)對千變?nèi)f化的市場，對于朱紀(jì)剛而言，也沒有例外。2022年對于汐泰投資來說是經(jīng)受考驗的一年，也是打磨戰(zhàn)法的一年。

朱紀(jì)剛坦言，在汐泰的投資決策中，增長的權(quán)重很高，而基于博弈的情緒變化的權(quán)重很低，這意味著公司不可能在宏觀預(yù)期發(fā)生變化之前因市場波動而改變對成長的追求。因此，面對2022年的市場，在2021年底甚至更早預(yù)判到未來宏觀面的變化，是降低回撤的關(guān)鍵。未來隨著投研人員的豐富和梯隊的形成，汐泰將在宏觀和行業(yè)比較研究上投入更多精力。

今年市場機會或呈多點開花局面

今年汐泰投資將如何布局，為持有人創(chuàng)造價值？

朱紀(jì)剛認(rèn)為，今年的宏觀環(huán)境較去年改善，經(jīng)濟復(fù)蘇趨勢確定性強?！拔覀儗ξ磥硪坏絻赡甑耐顿Y回報持樂觀態(tài)度，雖然指數(shù)漲幅可能不明顯，但只要找到確定復(fù)蘇的行業(yè)和公司，掙到成長的錢是大概率事件?！?/p>

談及具體的投資機會，朱紀(jì)剛表示，今年市場的機會有望呈現(xiàn)“多點開花”的局面，消費、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、房地產(chǎn)等領(lǐng)域會帶來結(jié)構(gòu)性機會，新能源、軍工也會延續(xù)一定的景氣度，公司后續(xù)將在多個行業(yè)尋找業(yè)績兌現(xiàn)且估值合理的個股。

除了積極把握投資機會，在朱紀(jì)剛看來，完善公司治理是為持有人持續(xù)創(chuàng)造價值的重要基礎(chǔ)。

“2016年加入汐泰投資后我沒有急著發(fā)產(chǎn)品，而是花了兩年時間自主培養(yǎng)研究員，初步形成了順暢的投研體系。未來公司仍將不斷擴充投研團隊，依靠團隊力量提升競爭力?！敝旒o(jì)剛表示。

另外，朱紀(jì)剛坦言，2019年后公司規(guī)模增長很快，各方面人員配置有所欠缺，因此近兩年公司逐步完善治理體系，搭建了渠道、品牌、產(chǎn)品、運營兼具的服務(wù)體系，并配備風(fēng)控人員。“隨著私募業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展，提升機構(gòu)化、專業(yè)化水平是公司未來發(fā)展的重點。”