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2023-01-31
別盲人摸象！全方位分析白酒板塊，白酒基金的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)早作準(zhǔn)備！
更新時(shí)間：2023-01-23 19:53:12作者：智慧百科
Hi，我是大禹，專注以價(jià)值為定錨，周期為底層邏輯，技術(shù)為先鋒手段的穩(wěn)健+積極進(jìn)取的基金理財(cái)策略。 先贊后看，好運(yùn)常伴。點(diǎn)右上角關(guān)注，就可以自動(dòng)收到大禹文章了…
白酒作為熱門板塊，大家都很關(guān)心節(jié)后的行情。沒有持有的，擔(dān)心錯(cuò)過機(jī)會(huì)想著怎么上車。持有白酒股、基的，又怕下跌，想要清倉。
大禹全方位收集了白酒情報(bào)，看完你或許就有主意了。
機(jī)會(huì)情報(bào)
春晚白酒幾乎霸榜廣告
白酒廣告霸榜春晚，肯定會(huì)對投資者的情緒形成利多。雖然有人說：茅臺(tái)都不投廣告啊，做廣告說明不夠好”。——但做廣告本身就是營銷和品牌建設(shè)過程。
口罩結(jié)束，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，消費(fèi)復(fù)蘇的大背景
消費(fèi)復(fù)蘇的大背景下，白酒作為消費(fèi)龍頭，當(dāng)之無愧的霸主。大家對白酒企業(yè)業(yè)績的增長自然抱有正面期待！
聰明資金買買買，節(jié)前最后一個(gè)交易日，北向還在買入茅臺(tái)
近期RMB匯率大幅升值，美元兌人民幣從11月份初7.33到現(xiàn)在來到了6.76左右，外資就流入，所以傳統(tǒng)上受外資青睞的白酒蹭蹭上漲。
風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)
觀點(diǎn)：節(jié)前炒白酒的節(jié)日消費(fèi)，節(jié)日結(jié)束，炒作該消停了
春節(jié)結(jié)束，白酒的炒作話題確實(shí)少了，利好落地，籌碼有獲利了結(jié)需求。
中歐基金錢亞云：23年白酒需求會(huì)有修復(fù)，但是前期積累的社會(huì)庫存也很大，需要關(guān)注業(yè)績的兌現(xiàn)度和估值的合理性。
錢亞云提醒，從宏觀背景看，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)階段類似2016年初，但白酒當(dāng)前起始估值比2016年高很多，白酒又經(jīng)歷了2016-2020年4年連續(xù)景氣周期，社會(huì)囤積的庫存很高，所以白酒股價(jià)彈性不一定是消費(fèi)板塊中最優(yōu)的。
這讓大禹想起21年黃牛炒白酒，經(jīng)銷商囤白酒。大禹在打滴滴的時(shí)候 一個(gè)司機(jī)也跟我說，他囤了很多茅臺(tái)等升值…
他這個(gè)意思，大概也是白酒估值高了，咱們等等就看估值。
白酒板塊估值
從APP公開數(shù)據(jù)來看，大多數(shù)給白酒的PE溫度73.7%，PB溫度77.6%，屬于進(jìn)入高估低階。這么看，市場從估值角度看還有點(diǎn)空間。
但是，估值是相對一個(gè)參照物而言的，也就是需要考慮市場的環(huán)境和經(jīng)濟(jì)背景。從中證白酒指數(shù)看，如果去掉2021年1月-2021年8月的極端情況，當(dāng)前白酒指數(shù)估值不管是PE還是PB，都接近歷史頂峰。
所以，從估值角度，白酒已經(jīng)進(jìn)入高估高階了。
為什么去掉21年前半年的數(shù)據(jù)？因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候，全球央行降息放水的貨幣寬松條件不存在了。21年，不僅股市漲，全球房市包括我們的房市都漲聲一片?？纯船F(xiàn)在的貨幣環(huán)境，顯然沒有21年那么寬松了。
從技術(shù)面看
白酒突破下跌趨勢后，目前走勢總體還是上升趨勢，走勢較強(qiáng)。
白酒從底部反彈已經(jīng)達(dá)到50%的漲幅，反彈幅度很大。
對于有技術(shù)分析能力的投資者，自然可以結(jié)合技術(shù)面和上面分析的基本面決定如何參與和止盈
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關(guān)注大禹，投基不迷路
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